O Seu Gabinete Familiar foi Construído para o Futuro?

Sumário Executivo: Os escritórios familiares podem proporcionar uma série de benefícios, incluindo privacidade, personalização, e ter a sua própria equipa para lidar com uma vasta gama de serviços, tais como orientar a filantropia familiar, gerir propriedades partilhadas, ou mesmo gerir a ajuda doméstica. Os mandantes bem sucedidos em fundos de hedge funds, private equity, imobiliários e empresários de tecnologia, e até mesmo os proprietários de empresas familiares que vendem as suas empresas, criaram recentemente uma explosão no número de escritórios familiares. Embora a maioria dos escritórios unifamiliares sejam criados com boas intenções de continuar a manter a família (e a sua riqueza) perto, enfrentam algumas tensões únicas que as empresas familiares não têm e que os deixam vulneráveis a longo prazo. Este artigo aborda cinco decisões chave que os escritórios familiares precisam de tomar se quiserem estabelecer-se para o sucesso a longo prazo.

Dois anos após a morte do seu pai, Paul e Hank sabiam que tinha chegado o momento em que deveriam terminar o seu escritório familiar. Por insistência do pai, os activos financeiros substanciais da família tinham sido investidos em conjunto. Como o negócio do seu pai era a fonte da riqueza familiar, os irmãos sentiram a obrigação de construir juntos um escritório unifamiliar. Mas as decisões de investimento depressa se tornaram uma fonte de conflito. A autoridade decisória era obscura; a cada irmão faltava transparência sobre aquilo em que o outro irmão estava a investir e porquê. O quão agressivo se tornou em matéria de estratégias fiscais uma questão de grande desarmonia.

Vendo a discórdia, os irmãos, cônjuges e filhos dos irmãos tentaram afastar-se completamente do escritório da família. O objectivo bem intencionado do seu pai de manter a família por perto após a sua morte acabou por voltar a disparar. O escritório da família foi dissolvido, e os irmãos e toda a família alargada afastaram-se.

Os escritórios familiares podem proporcionar uma série de benefícios, incluindo privacidade, personalização, e ter a sua própria equipa para lidar com uma vasta gama de serviços, tais como orientação de filantropia familiar, gestão de propriedades partilhadas ou mesmo gestão de ajuda doméstica. Os mandantes bem sucedidos em fundos de hedge funds, private equity, imobiliários e empresários de tecnologia, e até mesmo os proprietários de empresas familiares que vendem as suas empresas, criaram uma explosão no número de escritórios familiares. Um estudo de 2019 da Campden Research colocou o número de escritórios familiares em 7.300 (mais 38% do que dois anos antes), gerindo um total de quase seis triliões de dólares. O que em tempos foi a província de alguns poucos, como os Rockefellers e Vanderbilts, tornou-se central para o mundo do investimento. Tanto os Escritórios Unifamiliares (SFOs) como os Escritórios Multi-Familiares (MFOs) foram criados para satisfazer as necessidades de investimento e apoio de um número sempre crescente de famílias.

A maioria destes escritórios familiares estão na sua infância relativa. Um inquérito global realizado pela UBS e Campden Wealth mostrou que 68% foram fundados em 2000 ou mais tarde, com 35% a começar desde 2010. Isto significa que a maioria dos escritórios familiares estão a navegar ou a aproximar-se de uma transição de geração crítica pela primeira vez.

Sem mais atenção aos desafios que estas transições trarão, estamos cépticos quanto ao tempo que muitos escritórios unifamiliares irão durar. Como temos aconselhado empresas familiares líderes nos últimos 15 anos sobre como criar sucesso a longo prazo, temos visto que os escritórios familiares são ainda mais difíceis de sustentar do que as empresas familiares. As forças que mantêm uma empresa familiar unida nem sempre estão presentes nos escritórios familiares. Mas isso não significa que estejam condenados ao fracasso. Eis o que precisa de saber para construir e sustentar o seu escritório familiar para que ele dure.

As Tensões Construídas dos Escritórios Familiares

Os escritórios familiares são frequentemente estabelecidos numa onda de entusiasmo. Um indivíduo ou família foi suficientemente bem sucedido para gerar um excesso de riqueza de 100 milhões de dólares (uma orientação aproximada para os activos sob gestão que justificam as despesas de um único escritório familiar) e a família opta por investir isso em conjunto através de um escritório familiar. Mas os escritórios familiares enfrentam algumas tensões únicas embutidas que as empresas familiares não deixam vulneráveis a longo prazo:

Ausência de uma ligação emocional.

Protecção versus agência

Alternativas credíveis

As Decisões Chave que os Escritórios Familiares Necessitam de Tomar

Como temos aconselhado empresas familiares líderes, vimos que o poder que vem com a propriedade pode fazer ou quebrar uma empresa familiar. Os proprietários de uma empresa têm o direito de tomar decisões em cinco áreas-chave (referimo-nos a eles como os 5 Direitos dos Proprietários) que mais ninguém pode tomar sem a sua permissão. A forma como os proprietários de um escritório familiar fazem estas escolhas irá moldar o sucesso a longo prazo tanto do escritório como da família. Aqui estão as questões-chave a considerar:

Desenho: Como é que vão possuir os vossos bens em conjunto?

Desenho: Como é que vão possuir os vossos bens em conjunto?

Decidir: Como irá estruturar a governação?

Valor: Como irá definir o sucesso para o seu escritório familiar?

Informar: O que irá – e não irá – comunicar com a sua família?

Transferência: Como irá lidar com a transição para a próxima geração?

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Originalmente publicado em HBR.org, 26 de Setembro de 2022.